中金汇理大讲堂-国际保理那些事儿

2016-09-02 01:47:23

作者:管云松

来源:中金汇理微信公众号

随着经济全球化时代的发展,国际市场主动权逐步由卖方转向了买方,导致世界贸易市场的竞争日趋激烈。随着买方市场的形成和不可逆转,出口商为扩大出口,并力求使自己的商品占领国际市场,除了采用高质量,低价格作为竞争手段之外,尤其重视在结算方式上向买方提供更有竞争力的贸易条件。传统的结算工具——信用证,对出口商有利而对进口商收取货物风险较大,所以信用证结算的比例逐年下降,而受进口商欢迎的赊销方式(例如OAD/A)逐渐盛行。

 

国际保理由于能很好的解决赊销中出口商面临的资金占压和进口商信用风险问题,近年来在国际上得到了迅猛发展,成为各国出口商加强国际市场竞争力、推动出口贸易发展的新动力。

 

目前,国际保理已成为与信用证(L/C)和信用保险并驾齐驱的三大贸易金融产品之一,同时也是增长最快的贸易结算和融资工具。

 

国际保理的概念

根据1995年生效的国际统一私法协会《国际保付代理公约》第2条的规定,保理是指卖方(供应商)与另一方当事人(保理商)之间存在的一种合同关系。根据该合同,卖方(供应商)将根据其现有或将来的基于与买方(债务人)订立的货物(服务)贸易销售合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商为其提供下列服务中的至少两项:贸易融资、销售分户账管理、应收账款的催收、信用风险控制和坏账担保。

 

国际保理的特点

1、必须是商业机构(一般为公司,下同)与商业机构之间货物销售生产的应收账款,该应收账款不属于个人或家庭消费或者类似使用性质

2、该商业机构必须将应收账款的权利转让给保理商

3、保理商必须履行的职能:以贷款或者预付款的形式向供应商融通资金、管理与应收账款有关的账户、收取应收账款、对债务人的拒付提供坏帐担保

4、应收账款的转让通知必须送交债务人

 

国际保理运作的类别

按参与保理业务的保理商的多少,国际保理可分为单保理和双保理。前者指由同一保理商在出口商、进口商之间进行保理业务;后者指两个不同保理商通过业务连接分别与本地区的出口商或进口商操作保理业务。

 

国际保理流程

国际保理业务一般采用双保理方式。双保理方式主要涉及四方当事人,即出口商、进口商、出口保理商及进口保理商。具体流程可以参阅下图:

下面以一笔出口保理为例,简要介绍其业务流程。

出口商A公司为国内某运动手环生产公司,进口商B公司为德国某运动品牌经销商。

A公司经与B公司协商,欲采用赊销(OA,90天)方式进行贸易,双方达成贸易意向。

A公司与国内某出口保理商(FCI成员)联系,向其提出办理国际保理业务的申请,向该出口保理商提供与此笔赊销交易相关的背景资料(例如贸易合同)。填写《出口保理业务申请书》(又可称为《买方信用额度申请表》),用于为进口商申请信用额度。

国内出口保理商会选择德国一家进口保理商(同样为FCI成员,双方通常签订过代理保理协议),通过由国际保理商联合会(简称FCI)开发的保理电子数据交换系统EDI-FACTORING将有关情况通知进口保理商,请其对进口商进行信用评估。进口保理商根据所提供的情况,运用各种信息来源对进口商B公司的资信进行调查,并根据其资信状况核定一定的信用额度。一般而言,进口保理商须于2周内将信用额度核定结果通知国内保理商。

国内保理商将被核准的进口商B公司的信用额度以及自己的保理方案(含报价)通知出口商A公司。

A公司与B公司签署正式的贸易合同,组织发货。

A公司货物出口后,将包括正本发票、提单等在内的全套单据寄给B公司,并根据国内保理商的要求,将相关单据副本交给国内保理商。同时,A公司还需要向国内保理商提交《应收账款转让通知书》和《出口保理融资申请书》,前者将发运货物的应收帐款转让给国内保理商,后者用于向国内保理商申请资金融通。国内保理商按照《出口保理协议》向其提供相当于发票金额80%-95%的融资。

出口保理商将发票及单据(若有)的详细内容通知进口保理商,进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收。

发票到期后,进口商向进口保理商付款,进口保理商将款项付与国内出口保理商,国内出口保理商扣除融资本息及有关保理费用,再将余额付给A公司。

 

保理业务与福费廷业务的区别 

 

1、最根本的不同在于福费廷一般只适用于信用证项下经有关银行承兑或保付后办理;保理则适用于非信用证业务。

 

2、福费廷通常可按承兑付款金额,扣除融资利息后,全额得到融资;一般银行在办理保理时通常按应收帐款的80%融资。

 

3、在操作过程中,办理福费廷的银行一般应对承兑银行进行评估,对其风险情况形成代理行额度,在承兑行有额度且额度足够的情况下,才接受出口商办理福费廷的申请,否则只能将寻求将该笔福费廷转卖给其他银行,在有些情况下,甚至会出现卖不出去的情况,导致福费廷业务无法进行;保理则需要对进口商的资信进行评估,依赖于进口保理商对进口商的评估,得出一个风险担保额度,并对初步评估的额度及相关保理费用通过出口保理商通过出口商,如出口商认为可行正式确认后,即可开始在出货后办理保理如果进口保理商认为进口商资信情况不佳,对其评估的额度太低或根本不愿进行保理,则保理无法进行。

 

4、除非出现出口商的欺诈行为,否则福费廷项下承兑行必须到期付款,票据的买入行也不能向出口商追索,且一般认为为维护票据的无因性及可流通性特点,即使出现出口商的欺诈行为,承兑行亦应在先向买入福费廷项下票据的银行付款,而后再另行主张自己的权利;保理项下,由于保理商受让的债权应是无瑕疵的,即使出口商并非有意欺诈,只是在一定程度上存在违约行为,甚至是由于在以往业务中存在纠纷,进口商提出索赔或其它异议,则保理业务中止,且保理商有权要求出口商进行债权的反转让。

 

国际保理当事人的法律关系

不同的国际保理其参与的当事人是不同的。在国际双保理的情况下,会形成出口商与进口商、出口商与出口保理商、出口保理商与进口保理商、进口商与进口保理商之间的四层关系。

 

1、在出口商与进口商之间是货物买卖合同关系。

 

2、在出口商与出口保理商之间是根据出口保理协议建立的一种合同关系。出口保理协议是国际保理交易中的主合同。依该协议,出口商应将出口保理商协议范围内的所有合格应收账款转让给出口保理商,使出口保理商对这些应收账款获得真实有效而且完整的权利,以便从实质上保证应收账款是有效的和具有相应价值的并且不存在也不会产生任何障碍。

 

3、出口保理商与进口保理商之间是相互保理合同关系。进出口保理商之间应签订的相互保理协议,双方的关系具有债权转让人与受让人间的法律关系,即出口保理商将从供应商手中购买的应收账款再转让给进口保理商即再保理而形成法律关系。

 

4、在进口商与进口保理商之间是一种事实上的债权债务关系。从法律意义上说,进口商与进口保理商之间没有合同上的法律关系,但由于进口保理商最终收购了出口商对进口商的应收账款,只要出口商与进口商之间的买卖合同或其他类似契约未明确规定该合同或契约项下所产生的应收账款禁止转让,保理商就可以合法有效地获得应收账款,而无需事先得到进口商的同意,与进口商之间事实上形成债权债务关系。