博弈相对论之投资边界

2016-09-02 01:47:59

作者:杨喆喆

来源:中金汇理微信公众号

对掌握了一定投资工具的市场参与者来说,探究周期的轮动、趋势的转折、价格的升跌都会有判别概率的标准。然而,无论对市场变化概率研究的有多么深入,终究还是在投资的外因上下功夫,博弈的世界是相对的,外因只是解决择取博弈的场所与时机,决定投资者边界的依然是内在的心性。

从一般投资者看投资的边界

 

投资是一项十分严肃的工作,而大多数投资者对投资的态度却是盲从跟风,既没有系统的投资标准,又没有投资理念的构建,在真伪参杂的外围信息中反复兜圈子,找不到投资的方向与交易的乐趣。

 

这类投资者的边界,是因为定位不够清晰,目标不够明确,信念不够坚定造成的。感觉什么都能赚钱,什么钱都想去赚,赚什么钱都一样,这种认识,就像青春期里血气方刚的少年,难抑激情路过烟花巷子,留恋于灯红酒绿,遗忘了初心,最终不可救药的一再沉沦,直至退出市场。

 

从大师的行为看投资的边界

 

投资大师们虽然天赋异于常人,但难免曾走过一般投资者初入市场时候的弯路。股神巴菲特的投资名言中,就提到“绝不借钱投资股票”,那是因为他在一次借钱投资的股票过程中,因为股票价格尚未盈利,而出借钱的人要求巴菲特还钱,最终,迫不得已止损还钱。不同的是,大师们在找到避免损失和获取利润的投资方法后,选择了长久简化、机械、枯燥、反复的坚持。

 

大师们投资的边界,是经过市场洗礼,历经时间的考验,最终定型的成功标准。比如,巴菲特的股票投资,就是绝对的左侧交易,他只在市场大跌,投资者充满无限恐惧的时候,买入他认为未来具有稳定成长且估值符合要求的股票,并且长期的持有,随着公司的成长穿越牛熊周期,最终取得令世界惊奇的复利回报。

 

从职业交易员看投资的边界

 

交易的世界里,还有一类人,他们以投资为职业,专业知识角度高于一般投资人,而投资结果又和投资大师不可相提并论,这类职业交易员他们的投资边界是“标准、体系、制度、团队”,个体投资能力放在一个有组织、有纪律的体系内去发挥。

 

职业交易员的成功,是盈利模式的成功,同样职业交易员的失败,必定是管理的失败。这类交易员在严密的投资体系内,基本不会犯致命的投资错误,但是会在不同的管理方式下,在不同的团队氛围导向下,容易失去独立思考,造成人云亦云,缺乏打破市场惯性思维的创造力。

 

伟大的苏格拉底告诫我们要“认识你自己”。投资者面对市场的那一刻,都要解决个体和市场之间的终极矛盾,作为个体是那么渺小,无论从可投资的时间、投资者的精力、投资者的本金都是有限的。要做好投资,就要给自己的投资找到心性的边界,有了边界才会把交易者解脱出来,面对市场要有“戒心、定力、智慧”。交易者必须要充分认识自己,找到投资的边界,并长期坚守内心的信仰,明白等待的意义,坚持一致的系统,才能在投资的世界中实现“执一不失,能君万物”的目标。